Il futuro degli investimenti cinesi in Europa

L’Unione europea rimarrà aperta agli investimenti diretti esteri (IDE) cinesi nei prossimi anni, ma limiterà l’accesso della Cina ai settori strategici della sua economia (come la tecnologia). Bruxelles continuerà anche a confrontarsi con Pechino su questioni politiche, sui diritti umani e sulla sicurezza. L’Unione Europea e gli Stati Uniti sono le principali fonti di IDE del continente, il che limita la capacità della Cina di sfruttare gli IDE per ottenere influenza politica. L’investimento in infrastrutture europee, come porti e ferrovie, offre agli esportatori cinesi un maggiore accesso ai mercati europei, mentre l’acquisizione di società high-tech e know-how consente a Pechino di accedere a una tecnologia sofisticata che può utilizzare per i suoi piani industriali nazionali.

   L’Europa vede il gigante asiatico come una fonte di finanziamento, ma negli ultimi anni la maggior parte dei paesi si è preoccupata delle implicazioni per la sicurezza nazionale dell’aumento degli investimenti cinesi. L’Unione europea vuole anche rendere le relazioni bilaterali più reciproche, poiché il blocco è attualmente molto più aperto agli investimenti cinesi rispetto al contrario.

   Gli IDE cinesi in Europa sono aumentati costantemente durante la prima metà degli anni 2010 e hanno raggiunto il picco nel 2016, ma da allora sono diminuiti. Questo è stato il risultato di due fattori: problemi interni in Cina che hanno portato a una riduzione degli investimenti globali e aumento delle barriere normative in Europa per gli investimenti cinesi. Sebbene i dati completi per il 2020 non siano disponibili, la pandemia COVID-19 ha probabilmente portato a una forte riduzione degli IDE cinesi anche in Europa. Secondo il Rhodium Group, nel 2019 i principali settori di investimento cinese in Europa sono stati la tecnologia dell’informazione e della comunicazione, la salute e la biotecnologia, l’automotive, i servizi finanziari e aziendali e i prodotti e servizi di consumo.

   Negli ultimi anni l’Unione Europea ha aumentato il controllo sugli investimenti cinesi e ha introdotto meccanismi per mettere in guardia gli Stati membri su investimenti potenzialmente problematici. Questa tendenza continuerà nei prossimi anni. I singoli paesi, come la Germania e la Francia, hanno anche rafforzato il controllo degli investimenti non UE in aree strategiche delle loro economie (come le telecomunicazioni e l’alta tecnologia), che ha ampiamente preso di mira la Cina. In alcuni casi, anche i paesi europei hanno bloccato le operazioni. Nel 2018, ad esempio, la Germania ha posto il veto all’acquisizione cinese della società manifatturiera tedesca Leifeld. Nello stesso anno, Berlino ha anche aumentato la propria partecipazione nella società di distribuzione di energia 50Hertz per impedire a una società cinese di entrarvi.

   Paesi tra cui Germania, Francia e Italia hanno sostenuto la riforma delle regole di concorrenza dell’Unione europea  per consentire la fusione di grandi aziende europee al fine di creare società più grandi per competere con i loro rivali cinesi, americani e russi. Un tale cambiamento, tuttavia, rimane controverso, con gli stati membri dell’UE più piccoli che temono che si tradurrebbe nella creazione di monopoli nel blocco.

   A causa di una combinazione di preoccupazioni per la sicurezza nazionale e pressione degli Stati Uniti, il Regno Unito e paesi dell’UE come Germania, Francia e Polonia hanno limitato la partecipazione del gigante cinese delle telecomunicazioni Huawei allo sviluppo delle loro reti 5G.

   Gli IDE della Cina in Europa sono concentrati principalmente nei grandi mercati high-tech dei paesi occidentali. Ma la più stretta vicinanza dell’Europa meridionale alle rotte commerciali cinesi e il quadro giuridico più opaco dell’Europa orientale offrono anche opportunità di investimento strategico a Pechino. Nell’Europa occidentale, la Cina sta cercando di accedere a ricchi mercati di consumo, acquisendo risorse strategiche e competenze tecnologiche. Nell’Europa meridionale, la Cina è principalmente interessata all’accesso o all’acquisto di infrastrutture energetiche e portuali che possono rafforzare il ruolo dei porti nella regione più vicini alle rotte marittime cinesi (al contrario dei porti del Nord Europa come Rotterdam e Anversa). L’Europa orientale, nel frattempo, offre alla Cina un ponte verso mercati dell’Europa occidentale più attraenti, ma per il resto manca del know-how, della tecnologia e della raffinatezza economica che la Cina spesso apprezza quando si tratta di IDE. La Cina cerca anche di acquisire tecnologia dall’Europa attraverso la cooperazione scientifica e acquisendo o addirittura sviluppando parchi scientifici o campus di start-up, oltre ai suoi ampi obiettivi strategici.

   Le acquisizioni della Cina in Germania, come il produttore di robot Kuka e la società farmaceutica Stada, sono rappresentative degli interessi di Pechino per l’esperienza, la capacità di ricerca e la tecnologia del Nord Europa.

   Il porto greco del Pireo è una parte fondamentale degli interessi della Cina nelle infrastrutture dell’Europa meridionale perché è collegato a potenziali snodi di trasporto attraverso i Balcani. La Cina ha anche espresso interesse per le infrastrutture in altri paesi dell’Europa meridionale come Italia, Spagna e Portogallo. Le recessioni legate al COVID-19, particolarmente profonde nell’Europa meridionale, potrebbero rendere la regione più accettabile anche per gli investimenti cinesi. Tradizionalmente, le aziende cinesi hanno lottato con problemi di reputazione, sia in patria che all’estero, associati agli scandali sui vaccini. Ma le vendite cinesi del vaccino COVID-19 in Serbia e Ungheria all’inizio del 2021 potrebbero consentire alle aziende farmaceutiche cinesi di entrare nel mercato europeo.

   Il commercio è ancora la leva più forte della Cina per l’influenza politica in Europa, dove paesi come Stati Uniti, Germania, Regno Unito e Francia rimangono le principali fonti di IDE. Nonostante la preoccupazione dell’Unione europea per la Cina, le transazioni ei progetti cinesi rappresentano meno del 5% degli IDE in Europa. La Cina, tuttavia, è il secondo partner commerciale dell’Unione europea dopo gli Stati Uniti, mentre il blocco è il principale partner commerciale della Cina. La Cina ha cercato di utilizzare gli IDE per ritagliarsi la propria sfera di influenza nell’Europa centrale e orientale attraverso il formato 17 + 1 (che esclude i governi occidentali e le istituzioni dell’UE). Ma c’è un divario significativo tra l’annuncio dei progetti di investimento e la loro effettiva realizzazione, il che limita in qualche modo la reale influenza di Pechino. Ancora più importante, l’Unione europea dispone di importanti strumenti di investimento propri che si traducono in influenza politica, come i fondi di coesione e sussidi all’agricoltura per i membri centrali e orientali del blocco, insieme a fondi di preadesione per i paesi candidati nei Balcani occidentali.

   Nella sua estensione verso l’Europa orientale e meridionale, la Cina è interessata ad arruolare alleati all’interno dell’Unione europea per aiutare a influenzare il blocco (o complicare gli sforzi) su misure come lo status di economia di mercato della Cina, le questioni relative ai diritti umani o il carrozzone dell’UE con il contenimento guidato dagli Stati Uniti politiche verso la Cina. L’Unione europea è preoccupata che gli investimenti della Cina nell’Europa orientale e nei Balcani si traducono in livelli di debito più elevati, uno Stato di diritto più debole e una maggiore influenza politica nella regione.

   La Polonia e l’Ungheria sono esempi dei limiti della Cina quando competono per l’influenza con l’Unione europea. Secondo l’American Enterprise Institute, gli IDE totali della Cina in Polonia tra il 2005 e il 2020 sono stati di circa 3 miliardi di euro. Al contrario, i fondi di coesione dell’UE per la Polonia per il periodo 2014-2020 da soli hanno superato i 77 miliardi di euro. In Ungheria, gli IDE totali della Cina per il periodo 2005-2020 sono stati di circa 6 miliardi di euro, contro i circa 25 miliardi di euro di fondi di coesione dell’UE ricevuti dall’Ungheria tra il 2014-2020.

   Il 9 febbraio il presidente cinese Xi Jinping ha presieduto un vertice virtuale con i paesi dell’Europa centrale e orientale, a dimostrazione dell’importanza che Pechino attribuisce al format. Tuttavia, sei paesi dell’UE (Bulgaria, Estonia, Lettonia, Lituania, Romania e Slovenia) hanno inviato al vertice ministri invece dei capi di stato o di governo, il che suggerisce che la regione sta adottando un approccio cauto nei confronti della Cina in mezzo a l’intensificarsi della rivalità di Pechino con il Stati Uniti.  La Cina ricorre ad aprire pressioni, proteste o minacce esplicite contro i governi nazionali solo quando sono coinvolte questioni molto vicine al suo interesse nazionale, in particolare su questioni relative a Taiwan e al Mar Cinese Meridionale, nonché questioni relative ai diritti umani nello Xinjiang, Hong Kong e Tibet.

   L’interesse dell’Unione europea per gli IDE cinesi non impedirà al blocco di confrontarsi con Pechino su questioni come i diritti politici e umani, nonché le crescenti dimostrazioni di potere militare della Cina. Ma Bruxelles sarà riluttante a imporre sanzioni economiche significative a Pechino per paura di ritorsioni, soprattutto attraverso il commercio. L’Unione europea è critica nei confronti delle estese rivendicazioni marittime della Cina e del rafforzamento militare nel Mar Cinese meridionale e richieste di rappresentanza sulle questioni artiche. Più in generale, Bruxelles vede anche le crescenti capacità militari della Cina come una potenziale minaccia alla sicurezza per il blocco. L’Unione europea vuole che la Cina faccia di più anche nella lotta al cambiamento climatico. Inoltre, Bruxelles continuerà a criticare Pechino per le violazioni interne dei diritti umani e la repressione del dissenso a Hong Kong, ma questo, per la maggior parte, rimarrà politico. Dato il ruolo chiave della Cina nella riforma dell’Organizzazione mondiale del commercio, Bruxelles cercherà anche di cooperare con Pechino per garantire condizioni di parità ed eliminare pratiche sleali e sussidi in Cina, nonché trasferimenti forzati di tecnologia.

   L’Unione europea ha ripetutamente criticato la repressione del dissenso politico a Hong Kong. A gennaio, Bruxelles ha invitato Pechino “a rispettare lo stato di diritto di Hong Kong, i diritti umani, i principi democratici e l’alto grado di autonomia in base al principio” Un paese, due sistemi”, come sancito dalla Legge fondamentale di Hong Kong e in linea con e obblighi internazionali.” Nel giugno del 2020, il presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen ha affermato che “la Cina deve impegnarsi seriamente su una riforma dell’Organizzazione mondiale del commercio, in particolare sui futuri negoziati sui sussidi industriali”. Nel settembre del 2020, il presidente del Consiglio europeo Charles Michel ha espresso la “preoccupazione” del blocco per “il trattamento da parte della Cina delle minoranze nello Xinjiang e il Tibet”, nonché il trattamento dei difensori dei diritti umani e dei giornalisti “nel paese.

   La Cina e l’Unione europea hanno collaborato in passato su questioni di sicurezza globale, compreso l’accordo nucleare iraniano del 2015, nonché operazioni contro la pirateria nel Golfo di Aden e al largo del Corno d’Africa. L’Unione europea vede anche la Cina come un attore chiave su questioni come il programma nucleare della Corea del Nord.

Bianca Laura Stan